互聯(lián)網(wǎng)金融在當下可謂炙手可熱，在剛剛過去的2015年，諸多的大事接連發(fā)生，有好也有壞。壞的有e租寶和大大集團的被查，好的有宜人貸在美國成功IPO。不論如何，互聯(lián)網(wǎng)金融已深入普通大眾，從無序競爭走向了有序發(fā)展。但是，這個行業(yè)依然存在許多需要思考的問題。

　　互聯(lián)網(wǎng)引導的金融問題

　　目前來說，互聯(lián)網(wǎng)金融主要是三種模式，一則是基金;二則是眾籌;三則是P2P。模式本身來說是沒有問題的，但在具體的操作過程中，卻屢屢暴露出了問題，這是值得思考的問題。

　　基金主要是傳統(tǒng)的金融企業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)公司，一些銀行、基金管理公司推出的產(chǎn)品，以及與互聯(lián)網(wǎng)公司合作的理財產(chǎn)品，包括支付寶與天弘基金的余額寶、騰訊旗下的理財通等產(chǎn)品，這一類產(chǎn)品的特點是風險相對較低，但回報率卻難以保證。從這兩年的情況可以看出，余額寶的年化收益不斷降低，并沒有發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)的靈活性，互聯(lián)網(wǎng)無非是一個募資渠道，基本的運作還是傳統(tǒng)的思路，屬于比較簡單的金融產(chǎn)品互聯(lián)網(wǎng)化。對于傳統(tǒng)的金融機構和互聯(lián)網(wǎng)公司來說，穩(wěn)定的回報率遠大于高額的回報率，收益在風險控制面前完全讓步。

　　眾籌是這兩年新興的一塊領域，有代表性的是京東眾籌和淘寶眾籌，包括產(chǎn)品眾籌和股權眾籌。這倒是很有意義的一塊，眾人拾柴火焰高，但實際運作中暴露出很多問題。很多產(chǎn)品眾籌只是一個概念，無法保證成熟的產(chǎn)品推出，眾籌參與者付出代價后，卻未必能夠獲得預期的回報。比較典型的一個案例就是，某游戲公司CEO投資的智能手表，在獲得了巨額的眾籌資金之后，卻沒有按照承諾兌現(xiàn)回報，最終卻鬧得一地雞毛。

　　對于絕大多數(shù)的品牌商來說，眾籌不是要干一件創(chuàng)新的事，而是一個募資銷售的渠道而已，因而導致產(chǎn)品眾籌的門檻越來越低，結果也自然越來越糟糕了。另一方面，股權眾籌則完全成了刷單平臺，大多數(shù)的股權投資都在線下完成了，搬到線上只是為了讓流水更加好看。核心問題在于，國內(nèi)并沒有一套成熟的征信體系，眾籌發(fā)起者的違約成本過低，而參與眾籌的投資者信息不對稱，從而導致眾籌的問題屢屢發(fā)生。

　　P2P的問題則相對更多，涉及到的資金和投資者更多。根據(jù)不完全統(tǒng)計的數(shù)據(jù)，2015年跑路的P2P接近一千家，涉及到的資金也已經(jīng)過千億。典型的一個是e租寶和大大集團，這兩家公司涉及資金過百億，涉及到的投資者是數(shù)以十萬和百萬。這倒不是說P2P本身有問題，個人對個人的借貸，能夠盤活民間的資本，這本身是一件好事，但一旦被不良居心的人利用，則會帶來非常惡劣的結果。

　　e租寶和大大集團的迅速膨脹，一則是投資者的盲目從眾;二則是信息的極端不對稱;三則是高額的回報利誘。民間擁有巨大的資金，卻沒有合適的出口，P2P是一種新興模式，給了很多投資者信心，以及相對合適的出口。盡管出現(xiàn)了很多問題，但客觀來說，好的還是比壞的多，絕大多數(shù)的P2P平臺比較靠譜，出現(xiàn)問題的依然是極少數(shù)的平臺。出現(xiàn)問題的根本在于，這個行業(yè)缺乏基本規(guī)范，又完全按照互聯(lián)網(wǎng)公司的思維來做，一味的追求規(guī)模而失去了對風險的控制，從而導致一些問題的爆發(fā)。

　　有機結合的互聯(lián)網(wǎng)金融

　　互聯(lián)網(wǎng)金融爆發(fā)出來的問題，核心其實是“互聯(lián)網(wǎng)+金融”的拉郎配，不管是互聯(lián)網(wǎng)金融還是金融互聯(lián)網(wǎng)，核心并非是互聯(lián)網(wǎng)而是金融。但是，一些公司卻本末倒置，以互聯(lián)網(wǎng)為核心，金融則成了第二位。當金融讓位了互聯(lián)網(wǎng)，風險控制則成了虛設，這是問題爆發(fā)的核心。

　　總結目前的互聯(lián)網(wǎng)金融問題來看，互聯(lián)網(wǎng)的金融化并不是未來，未來一定是金融支撐的互聯(lián)網(wǎng)化。從目前來看，一類是金融機構自行推出的產(chǎn)品，包括招商銀行等傳統(tǒng)銀行;一類是互聯(lián)網(wǎng)公司與金融機構推出的平臺，包括余額寶、理財通等產(chǎn)品;另一類就是金融支撐的互聯(lián)網(wǎng)理財平臺，國內(nèi)具有代表的是億百潤。這一類金融互聯(lián)網(wǎng)化的平臺的核心是安全。

　　當然，理財?shù)淖罱K是回報率，在安全的基礎上，如何獲得更高的回報，才是需要考慮的問題，也是橫向?qū)Ρ鹊年P鍵因素。在這幾類平臺中，億百潤則是一個比較典型的案例，既能夠保證用戶資金的安全，又能夠保證獲得更高的回報率。正是基于此，億百潤才能成為谷歌、天弘基金、快錢、鉅派投資、樂居等企業(yè)的戰(zhàn)略合作伙伴。從這些戰(zhàn)略合作的對象來看，谷歌是全球最大的互聯(lián)網(wǎng)公司，天弘基金是國內(nèi)最大的基金管理公司，快錢是國內(nèi)領先的第三方支付平臺，幾乎都是互聯(lián)網(wǎng)或金融領域的領先者。

　　而能夠與這些企業(yè)結成戰(zhàn)略合作伙伴，核心在于億百潤以金融支持的互聯(lián)網(wǎng)化，這一點可以從官方網(wǎng)站看得出來，其推出的項目都是非常優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)。包括中糧地產(chǎn)、榮盛泰發(fā)等公司的項目，中糧地產(chǎn)是國內(nèi)超大型的國有企業(yè)，榮盛泰發(fā)則是上市公司發(fā)起設立，從這些項目就可以窺見一斑。一則是項目的安全性，大型國企和上市公司的背景，完全不需要擔心資金風險;二則是項目的回報率，這些公司的業(yè)績非常的出色，能夠保證投資者的回報收益。從這兩點就可以看得出來，能夠獲得谷歌的親睞，絕非一般的平臺能夠比擬，這也與P2P有著本質(zhì)的區(qū)別。P2P平臺是個人對個人，甚至會虛擬一些融資項目，而億百潤則都是大型企業(yè)的背景，都有著深厚的背景和雄厚的保障，對于個人投資者來說是一大福利。

　　各類的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品很多，還包括騰訊發(fā)起的微眾銀行，但目前卻是高管來來去去的，也沒有太大的反響。而阿里旗下的網(wǎng)上銀行，則更多的傾向于貸款，包括螞蟻微貸、花唄等產(chǎn)品，都是圍繞著貸款在展開業(yè)務。以及微信在紅包上的動作，則更多的娛樂成分在其中。

　　總的來說，基于互聯(lián)網(wǎng)展開的金融項目，要么存在巨大的風險，要么就是沒有太高的回報，而基于金融的互聯(lián)網(wǎng)化平臺才是未來。一則是風險低，二則是回報穩(wěn)定，核心在于金融和互聯(lián)網(wǎng)的有機結合，通過互聯(lián)網(wǎng)降低了金融的成本，從而讓投資者獲得更高的回報、更低的風險?？梢灶A見，純粹的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺將不斷的倒下，而金融支持的互聯(lián)網(wǎng)化平臺則會崛起。