如果用頗不寧靜來形容當(dāng)下商業(yè)生態(tài)格局，那么互聯(lián)網(wǎng)金融市場當(dāng)仁不讓的排名第一。去年歲末的e租寶鬧劇是一石激起千層浪，這場跨年的“龐氏騙局”至今仍在我們視網(wǎng)膜里布滿狐疑的云翳。這場鬧劇的推搡下，醞釀已久的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法(征求意見稿)》隨之問世，欲廓清環(huán)宇，還一太平人間。

　　值此行業(yè)大變革時代背景下，監(jiān)管政策素來是宜重不宜輕，北京工商局下發(fā)通知，下架所有跟民間融資相關(guān)的廣告，有些地方甚至相繼暫停投資類企業(yè)登記、互聯(lián)網(wǎng)金融平臺注冊。智子疑鄰的氛圍愈演愈烈，投資人面對當(dāng)下的行業(yè)“大洗牌”更是進(jìn)退兩難，想理財又怕折了本。鑒于此，我們今天就去撥開云霧見青天，于混沌中去把脈行業(yè)發(fā)展，為投資人指引理財?shù)恼_姿勢。

　　行業(yè)大洗牌：幾家歡喜家愁?

　　彈指間，P2P進(jìn)入中國已八年有余，八年來誕生了不少有影響力的P2P公司，比如陸金所、玖富、真融寶、永利寶等既叫好又叫座的知名品牌，與此同時，互聯(lián)網(wǎng)金融興起之后，借著互聯(lián)網(wǎng)概念和金融創(chuàng)新名義，各種各樣的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)紛紛介入金融服務(wù)行業(yè)，而一些資產(chǎn)管理和財富顧問公司，也利用互聯(lián)網(wǎng)平臺，不斷突破監(jiān)管底線向公眾兜售產(chǎn)品，擾亂金融秩序。野蠻生長的行業(yè)成了不少投機(jī)派的沃土，監(jiān)管政策一出，幾家歡喜幾家愁?

　　據(jù)悉，截至2015年12月底歷史累計成交量已經(jīng)達(dá)到了13652億元，網(wǎng)貸行業(yè)總體貸款余額已經(jīng)達(dá)到了4394.61億元，而2015年網(wǎng)貸行業(yè)投資人數(shù)與借款人數(shù)也分別達(dá)586萬人和285萬人。另一方面，由于行業(yè)長期缺乏實質(zhì)性監(jiān)管，行業(yè)內(nèi)欺詐、跑路、倒閉等亂象也層出不窮，e租寶等涉案數(shù)百億、參與人數(shù)幾十萬的重大行業(yè)丑聞也屢現(xiàn)報端。依靠市場自身的作用是很難實現(xiàn)自我凈化和自我管理的，國家的監(jiān)管職責(zé)被突出的擺在面前。

　　自從2015年中互金指導(dǎo)意見和年尾監(jiān)管細(xì)則征求意見稿等行業(yè)政策出臺，以及監(jiān)管部門的重拳出擊打擊非法集資、網(wǎng)絡(luò)配資等以來，行業(yè)內(nèi)雖然一度有風(fēng)聲鶴唳之狀，但去偽存真、構(gòu)建良性行業(yè)環(huán)境成為監(jiān)管層和業(yè)內(nèi)參與人士的共識。目前來看，監(jiān)管層、平臺、行業(yè)自律組織、第三方研究機(jī)構(gòu)、支付、征信、系統(tǒng)提供商、信息服務(wù)商等皆以具備，行業(yè)生態(tài)大體成形。相信，在監(jiān)管細(xì)則最終出臺和地方監(jiān)管部門真正負(fù)起責(zé)任之后，整個網(wǎng)貸行業(yè)的秩序?qū)⒌玫揭?guī)范，廣大投資者的投資理財環(huán)境也將得到極大改善，投資者決策有參考、投訴有對象，圍繞投資者服務(wù)的一系列機(jī)構(gòu)講給投資者提供很大便利。

　　當(dāng)下的互聯(lián)網(wǎng)金融市場沖突已開，恢復(fù)故態(tài)絕無可能，一個創(chuàng)造歷史的機(jī)緣已經(jīng)產(chǎn)生。這一輪輪嚴(yán)厲的P2P政策就像自然生態(tài)的寒冬，是季節(jié)輪回的必然結(jié)果，對于投機(jī)派來講，嚴(yán)苛的政策寒冬將殺死這群害蟲之馬。對于像玖富、陸金所等老牌P2P公司來講，監(jiān)管政策不僅為行業(yè)正了名，對今后的進(jìn)一步發(fā)張更是提供了良好的生長空間。

　　黎明前黑暗：投資人如何選擇理財平臺?

　　日前波蘭詭譎的P2P市場，正進(jìn)入洗牌期，嚴(yán)厲的監(jiān)管環(huán)境下，即將迎來嶄新繁榮的一面，見到黎明的太陽，而目前卻是處于黎明前的黑暗，這時對理財平臺的選擇仍需謹(jǐn)慎起來，不可大意。

　　一、選擇有金融集團(tuán)背景的平臺。

　　俗話說“龍生龍鳳生鳳，老鼠生來會打洞”，對于金融行業(yè)來說更不例外。風(fēng)險控制始終是排在第一位的，所有的成績在風(fēng)險面前都顯得那么的蒼白無力，如果沒有累積10年以上的風(fēng)控和管理經(jīng)驗是難以讓人信服的，作為一個P2P平臺沒有強(qiáng)大的背景支持，單靠廣告投入是非?？膳碌?。

　　另一方面，正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員一般都具有較高的職業(yè)道德，能夠較為客觀公平公正的分析篩選產(chǎn)品，最重要的是大型金融集團(tuán)都具有雄厚的實力和良好的社會責(zé)任感。以玖富為例， 玖富已在2015年率先改變了自身戰(zhàn)略格局，成立“玖富互金控股集團(tuán)”， 圍繞消費(fèi)場景的供應(yīng)鏈金融、大數(shù)據(jù)評估、資產(chǎn)證券化的綜合布局。戰(zhàn)略規(guī)劃甫一問世，就獲得了北京工商局頒發(fā)的集團(tuán)營業(yè)執(zhí)照，強(qiáng)大的平臺實力背書無疑是投資人選擇理財平臺的首選。

　　二、選經(jīng)營年限較長穩(wěn)定的平臺。

　　一夜之間，媒體報刊上出現(xiàn)很多專業(yè)的財富管理機(jī)構(gòu)，實在是可笑，令人可怕的。一個成立不到一年二年的公司，在市場看來它本身就是一個風(fēng)險，如何去經(jīng)營金融風(fēng)險，保障投資者的權(quán)益? 一個專業(yè)的財富管理機(jī)構(gòu)如果沒有經(jīng)歷10年左右的市場檢驗，是不可靠的，他們是沒有資格為投資者得財富進(jìn)行保駕護(hù)航。

　　因此，建議投資者一定要選擇一家經(jīng)營年限在10年左右的金融機(jī)構(gòu)，談及老牌互聯(lián)網(wǎng)金融公司不得不提的就是玖富，這個成立9年的行業(yè)領(lǐng)跑者，實繳注冊資本就高達(dá)2億人民幣，在2015年初，玖富以及旗下公司更是合計獲得了1.1億美金的戰(zhàn)略投資。公司成立年限長，很大程度上代表著專業(yè)性、安全性，理財非小事，還須多謹(jǐn)慎，不能為了高額利息選擇“野雞”P2P公司。最后你拿到的是利息，被拿走的很可能就是本金。

　　三、選擇有風(fēng)險保障機(jī)制的平臺。

　　根據(jù)監(jiān)管細(xì)則的內(nèi)容可以看到，監(jiān)管新政一旦實施，合規(guī)的平臺自身均不得提供擔(dān)?；蛘叱兄Z保本保息，且平臺也不可有任何增信行為，平臺只作為信息中介的角色，投資者需風(fēng)險自擔(dān)。如此一來，一個平臺的風(fēng)險控制能力，對債權(quán)質(zhì)量的把控顯得尤為重要。尤其對小額債權(quán)標(biāo)的來說，在當(dāng)前的征信環(huán)境下，如果單純靠線上審核很難有效識別風(fēng)險，必須有實地考察的線下風(fēng)控作為補(bǔ)充，才能全面把控風(fēng)險，保證債權(quán)的真實性與安全性。

　　四、選擇信息透明的平臺。

　　在涉及投資者保護(hù)方面，征求意見稿對資金存管和信息披露也給出了十分明確的要求，規(guī)定了平臺除需披露借款人的借款用途、風(fēng)險評估、還款能力等基本融資信息外，還需要充分披露平臺自身所撮合借貸項目交易信息、定期年度報告及第三方審計信息等。各家平臺也會根據(jù)這一標(biāo)準(zhǔn)，逐漸完善自身的信息披露體系，讓投資人明明白白投資。如果投資者看不到透明的信息披露，則應(yīng)遠(yuǎn)離此類網(wǎng)貸平臺。

　　寫在最后

　　盡管離行業(yè)迎來“大洗牌”的時間越來越近，但業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，只要是合法合規(guī)運(yùn)營、根據(jù)用戶需求而創(chuàng)新的平臺就一定能在競爭中屹立不倒。隨著金融創(chuàng)新改革的不斷深入，中央對于互聯(lián)網(wǎng)金融的鼓勵政策從未間斷。創(chuàng)新者野蠻生長，傳統(tǒng)者積極擁抱，監(jiān)管者審慎寬容?；仡?015年，P2P行業(yè)的發(fā)展蔚為大觀，融資額、平臺數(shù)量激增，盡管風(fēng)險事件頻發(fā)，但是依然獲得了用戶、投資人以及資本市場的認(rèn)可;監(jiān)管當(dāng)局的謹(jǐn)慎，則為市場提供了試錯、調(diào)整的空間，行業(yè)預(yù)測，互聯(lián)網(wǎng)金融正奔向“生如夏花”的新高潮。