近日泰達(dá)宏利基金發(fā)表投資觀點(diǎn)稱，A股正在進(jìn)入財(cái)報(bào)季，短期市場或?qū)⒒貧w基本面，開啟一季報(bào)行情，重點(diǎn)關(guān)注盈利預(yù)期上修且預(yù)喜率較高的行業(yè)。

泰達(dá)宏利基金分析到，近期市場走勢(shì)震蕩分化。2月下旬以來，上證綜指保持窄幅震蕩，走勢(shì)偏強(qiáng)。其他主要寬基指數(shù)則有不同程度回落，比如滬深300、上證50跌至1月初的水平，最大回撤分別為7.8%和9.7%。創(chuàng)業(yè)板指跌至去年12月下旬位置，最大回撤-14.3%，17日跌至近三年來最低估值水平。而“中字頭”和“數(shù)字經(jīng)濟(jì)”持續(xù)走強(qiáng)，尤其是人工智能為代表的TMT板塊，表現(xiàn)持續(xù)強(qiáng)勢(shì)。

“目前影響市場主要有三大因素。”泰達(dá)宏利基金認(rèn)為，首先是國內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇進(jìn)度和投資者預(yù)期變化，在前期過度樂觀的預(yù)期回落后，市場開始接受經(jīng)濟(jì)弱復(fù)蘇的現(xiàn)實(shí)。未來復(fù)蘇方向的驗(yàn)證和超預(yù)期的可能仍然重要。其次是海外金融市場波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，隨著歐美央行持續(xù)加息，金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性越來越大，這將影響全球利率水平和外資流動(dòng)。再次是國內(nèi)政策導(dǎo)向，例如“數(shù)字經(jīng)濟(jì)”、“國企改革”及其他政策方向?！敖诜康禺a(chǎn)市場有所回暖，引發(fā)了市場對(duì)于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的關(guān)注，不過，當(dāng)前經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的強(qiáng)度仍有一定的不確定性，尚需更多數(shù)據(jù)支持?！?/p>

展望后市，泰達(dá)宏利基金認(rèn)為，A股正在進(jìn)入財(cái)報(bào)季，短期市場或?qū)⒒貧w基本面，開啟一季報(bào)行情。重點(diǎn)關(guān)注盈利預(yù)期上修且預(yù)喜率較高的行業(yè)，例如醫(yī)藥中的中藥、藥房、消費(fèi)醫(yī)療、醫(yī)療器械等；地產(chǎn)后周期的家電、建材、輕工等；消費(fèi)電子中的存儲(chǔ)、面板等。從中期來看，TMT仍是市場主線，同時(shí)存在經(jīng)濟(jì)超預(yù)期的可能，可以考慮逢低關(guān)注半導(dǎo)體等低位成長板塊，有色等順周期方向。

針對(duì)TMT板塊，泰達(dá)宏利基金說到，短期來看，TMT板塊熱度大幅攀升，交易集中度過高、交易結(jié)構(gòu)不健康會(huì)加劇后續(xù)板塊波動(dòng)。但從長期來看，TMT行情能否持續(xù)，是否會(huì)從主題轉(zhuǎn)為主線，和當(dāng)前交易熱度關(guān)系不大，更重要的是后續(xù)產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)的明朗，國家政策的支持，以及機(jī)構(gòu)持續(xù)增加相關(guān)倉位，對(duì)此持相對(duì)樂觀態(tài)度。

“當(dāng)前市場無系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，A股投資性價(jià)比較高，投資者可考慮把握當(dāng)前市場反擊機(jī)會(huì)，重點(diǎn)布局前期市場預(yù)期較差、估值處于低位、今年基本面有望迎來改善的板塊。重點(diǎn)關(guān)注：計(jì)算機(jī)、半導(dǎo)體、消費(fèi)電子、中藥、消費(fèi)醫(yī)療、美容、有色、零售等?！碧┻_(dá)宏利基金表示。