證監(jiān)會主席一職今日易主，新任主席劉士余今年55 歲，各界對其普遍看法是 “為人勤勉，作風(fēng)務(wù)實，行事低調(diào)”，是一名公認(rèn)的 “高情商” 部門領(lǐng)導(dǎo)。

　　在主政農(nóng)行之前，劉士余曾擔(dān)任央行主管互聯(lián)網(wǎng)金融的副行長。彼時，他就一改低調(diào)的風(fēng)格，在這一新領(lǐng)域頻頻發(fā)聲，在幾名央行副行長中表現(xiàn)最為活躍，展現(xiàn)出其對互聯(lián)網(wǎng)金融濃厚的興趣。

　　有市場人士評論，“前幾年關(guān)于國有銀行賤賣論，近年對于互聯(lián)網(wǎng)金融的爭議，劉士余都在不同場合給予專業(yè)回應(yīng)。對于很多官員來說，這在可做可不做的范疇。而劉的態(tài)度是不退縮、不回避。”

　　對于眾籌，他曾表態(tài)說，“眾籌融資等市場仍處于起步階段的業(yè)態(tài)，可在堅持 “底線思維” 的基礎(chǔ)上，鼓勵其對業(yè)務(wù)模式繼續(xù)開展探索?！?/p>

　　劉士余對互聯(lián)網(wǎng)金融呈積極態(tài)度

　　劉士余認(rèn)為，由于互聯(lián)網(wǎng)特征是至上排下，反過來也有創(chuàng)造需求的特征，傳統(tǒng)金融行業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)形成了相互博弈、相互促進(jìn)、共同發(fā)展的一種態(tài)勢，構(gòu)成了中國廣義的金融體系?！盎ヂ?lián)網(wǎng)金融應(yīng)該是廣義金融的一部分。傳統(tǒng)銀行的互聯(lián)網(wǎng)的業(yè)務(wù)，也應(yīng)是廣義互聯(lián)網(wǎng)金融組成部分，兩邊是交叉進(jìn)行、相互促進(jìn)的”。

　　對此，劉士余說，要鼓勵互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新和發(fā)展，包容失誤，為行業(yè)發(fā)展預(yù)留一定空間，并希望其能服務(wù)于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)未能覆蓋的空白人群，實現(xiàn)普惠金融。對互聯(lián)網(wǎng)金融的評價，要留有一定的觀察期。

　　曾經(jīng)擔(dān)任傳統(tǒng)銀行的行長，劉士余也曾展現(xiàn)出保守的一面，他在曾經(jīng)的銀行與支付寶之間的論戰(zhàn)中，就旗幟鮮明地表示，余額寶不是金融創(chuàng)新，只是簡單地把存款搬到互聯(lián)網(wǎng)，對實體經(jīng)濟(jì)也沒什么貢獻(xiàn)。

　　劉士余在多個場合談到了他的 “底線”

　　他說，“我擔(dān)心的是 P2P 如果脫離了平臺功能變成所謂的線下，互聯(lián)網(wǎng)是不存在線下的。P2P 如果做成線下，脫離了平臺操作功能之后，也就會演變成資金池，然后就演變出在結(jié)構(gòu)、期限和信用上的轉(zhuǎn)換功能，這就是影子銀行。有兩個法律底線是不能碰，或不能擊穿的，一個是非法吸收公共存款，一個是非法集資?！?/p>

　　劉士余還警告 P2P 網(wǎng)貸平臺，絕對不能搞 “三間房”，即既自己貸款，又自己做擔(dān)保，又自己發(fā)展實業(yè)，這是 “典型的詐騙犯罪”。

　　2014年2月，時任央行副行長的劉士余在《清華金融評論》發(fā)表《秉承包容與創(chuàng)新的理念正確處理互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展與監(jiān)管的關(guān)系》一文，劉士余對于互聯(lián)網(wǎng)金融的認(rèn)識，就集中體現(xiàn)在該文中。該文回答了互聯(lián)網(wǎng)金融是什么、互聯(lián)網(wǎng)金融會有何種風(fēng)險、以及應(yīng)該用什么樣的理念去監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融這三個關(guān)鍵問題。

　　在文中，劉士余說，與傳統(tǒng)金融相比，互聯(lián)網(wǎng)金融市場份額還很小，生長點(diǎn)主要在 “小微” 層面，具有 “海量交易筆數(shù)，小微單筆金額” 的特征，這種小額、快捷、便利的特征，具有普惠金融的特點(diǎn)和促進(jìn)包容性增長的功能，在小微金融領(lǐng)域具有突出的優(yōu)勢，一定程度上填補(bǔ)了傳統(tǒng)金融覆蓋面的空白。

　　劉士余認(rèn)為，在這個大的時代背景下，發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融，符合黨中央、國務(wù)院鼓勵創(chuàng)新的政策方向;發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融，對實現(xiàn)信息化，促進(jìn)金融包容，推動電子商務(wù)發(fā)展，都有重要的積極作用。

　　不過，他也談到，互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險主要表現(xiàn)在以下幾個方面：

　　一是機(jī)構(gòu)法律定位不明，可能 “越界” 觸碰法律 “底線”。互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)該有兩個法律上的 “底線”：一個是不能非法吸收公眾存款，另一個是不能非法集資?，F(xiàn)有法律規(guī)則還沒有對互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的屬性作出明確定位，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)尤其是 P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的業(yè)務(wù)活動，還沒有專門的法律或規(guī)章對業(yè)務(wù)進(jìn)行有效的規(guī)范。

　　二是資金的第三方存管制度缺失，存在安全隱患。現(xiàn)在一些 P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸平臺沒有建立資金第三方托管機(jī)制，會有大量投資者資金沉淀在平臺賬戶里，如果沒有外部監(jiān)管，就存在著資金被挪用甚至攜款 “跑路” 的道德風(fēng)險。

　　三是內(nèi)控制度不健全，可能引發(fā)經(jīng)營風(fēng)險。內(nèi)控制度是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的 “防火墻”，好的內(nèi)控制度可有效防范經(jīng)營風(fēng)險。實踐中，一些互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)片面追求業(yè)務(wù)拓展和盈利能力，采用了一些有爭議、高風(fēng)險的交易模式，也沒有建立客戶身份識別、交易記錄保存和可疑交易分析報告機(jī)制，容易為不法分子利用平臺進(jìn)行洗錢等違法活動創(chuàng)造條件;還有一些互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)不注重內(nèi)部管理，信息安全保護(hù)水平低，存在客戶隱私泄露風(fēng)險。

　　對此，劉士余就互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管問題提出四點(diǎn)意見：這可能也會體現(xiàn)他在證監(jiān)會主席任上未來的一些行動思路。

　　劉士余說，一是要有海納百川的胸懷，尊重市場，呵護(hù)創(chuàng)新。“試玉要燒三日滿”。從監(jiān)管部門的角度看，對互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行評價，目前尚缺乏足夠的時間和數(shù)據(jù)支持，因此要留出一定的觀察期。對互聯(lián)網(wǎng)金融的全面、客觀評價，仍有待于將來?！拔沂冀K認(rèn)為，在誠實守信的前提下，一切有利于包容性增長的金融活動、金融服務(wù)，都應(yīng)該受到尊重。”

　　二是要因時制宜，因事制宜，不搞 “一刀切”。監(jiān)管要著眼于具體業(yè)態(tài)的發(fā)展?fàn)顩r，要體現(xiàn)出靈活性和針對性，要能夠自我調(diào)整和自我完善。具體來說，對于市場規(guī)模相對較大、主要風(fēng)險基本暴露的業(yè)態(tài)，監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)進(jìn)行規(guī)范和引導(dǎo)。例如，P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸平臺要注重防范信用風(fēng)險和操作風(fēng)險，不能搞 “資金池”，不能集擔(dān)保、借貸于一體，更不能非法集資和非法吸收公眾存款。

　　此外，還要分類梳理互聯(lián)網(wǎng)金融各相關(guān)業(yè)態(tài)存在的問題和風(fēng)險，增強(qiáng)監(jiān)管政策和措施的針對性;要根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的實際情況，定期進(jìn)行政策評估和調(diào)整。

　　三是要處理好行政監(jiān)管和行業(yè)自律的關(guān)系。積極的行業(yè)自律，是推動互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)健康發(fā)展的重要保障。監(jiān)管部門應(yīng)充分尊重互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的自身規(guī)律，尊重互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)人員的開拓創(chuàng)新精神，讓市場在金融資源配置中發(fā)揮決定性作用，引導(dǎo)和支持互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)機(jī)構(gòu)通過行業(yè)自律的形式，完善管理，守法經(jīng)營。

　　四是要嚴(yán)守 “底線思維”，堅決打擊違法犯罪活動。我們絕不姑息以互聯(lián)網(wǎng)金融名義實施的詐騙等違法犯罪活動，決不允許觸碰非法吸收公眾存款和非法集資兩條 “底線”。金融監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)配合公安機(jī)關(guān)重拳打擊利用互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)進(jìn)行實施集資詐騙等違法犯罪活動，保障互聯(lián)網(wǎng)金融的健康、規(guī)范發(fā)展。

　　鼓勵創(chuàng)新、行業(yè)自律和底線思維，大概就是劉士余未來監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融的 “靈魂性” 綱領(lǐng)了，值得創(chuàng)業(yè)者和投資人們好好揣摩。