上帝欲使之滅亡，必先使之瘋狂。古希臘悲劇作家歐底庇德斯如是說。

　　當前的P2P網(wǎng)貸行業(yè)似乎正處于瘋狂之時，e租寶700億元、大大集團40億元、泛亞危機430億元事件尚未平息，新三板企業(yè)鑫琦資產(chǎn)又出現(xiàn)了19億元的兌付危機。

　　2月16日，鑫琦資產(chǎn)上海分公司爆發(fā)“到期不能兌付利息、本金”，事涉資金19億元，牽連投資人5000人。

　　P2P網(wǎng)貸行業(yè)已進入危機頻發(fā)高峰，不出意外，近期將爆發(fā)更多的崩盤、跑路事件;而互聯(lián)網(wǎng)金融領域最為瘋狂的一支，P2P網(wǎng)貸行業(yè)可能迎來“傳導”效應，贖回與嚴查或許將重傷這一行業(yè);鑫琦事件可能只是一次蝴蝶振翅，2016年，將成為P2P的死亡年。

　　P2P簡史

　　2005年3月，Zopa的誕生開啟了全球的P2P金融業(yè)務，美國的Prosper、Lengding Club等企業(yè)的飛速發(fā)展將這一模式導入中國。

　　2006年5月，宜信旗下宜人貸進軍P2P，一年后，P2P在中國開始形成互聯(lián)網(wǎng)史上最為瘋狂的一波創(chuàng)業(yè)潮，遠超千團大戰(zhàn)。

　　時至今日，國內迅速出現(xiàn)了超過4000家網(wǎng)貸平臺，甚至超過100家上市公司亦進入了P2P網(wǎng)貸陣營，如平安旗下陸金所，民生銀行旗下的民生易貸、民生轉賺等。

　　根據(jù)網(wǎng)貸天眼研究院不完全統(tǒng)計，截至1月30日，P2P網(wǎng)貸平臺已達3923家，其中在運營平臺為2473家。

　　分布上，廣東累計平臺數(shù)量728家，山東504家，其后依次為北京、浙江、上海、江蘇、安徽、湖北和四川。

　　盡管增速下降，但平臺數(shù)量仍在增長，報告顯示，1月新增P2P平臺32家。

　　看上去很美的P2P網(wǎng)貸行業(yè)，由于長期的金融壓抑和信貸約束而迅猛發(fā)展，立足于小微企業(yè)的P2P網(wǎng)貸領域瘋狂野蠻生長。

　　大量資本的進入亦助推了這一趨勢，如人人貸、有利網(wǎng)、積朩盒子、投哪網(wǎng)等迅速獲得了融資，金融集團領域的平安、國企背景的開鑫貸等亦不耐寂寞，加入陣營。

　　但最重要的原因卻不是以上，而是開設P2P網(wǎng)貸公司的低門檻。在網(wǎng)上，一套P2P網(wǎng)貸系統(tǒng)在網(wǎng)絡上只售賣幾十萬元，甚至幾萬元、幾千元的的P2P軟件即可買到。

　　有了這套系統(tǒng)，注冊個公司，即可開干P2P，簡單么?真的很簡單。

　　貪婪與恐懼

　　但當夢想照進現(xiàn)實，血淋淋的場景卻正在不斷上演。

　　P2P創(chuàng)業(yè)的低門檻，讓這個行業(yè)得以野蠻生長，甚至造成了諸多“龐氏騙局”，從從容容血洗中層。

　　網(wǎng)貸天眼數(shù)據(jù)顯示1月新增問題平臺93家，環(huán)比上升13.41%，同比上升24%。

　　P2P領域的亂象可謂“匪夷所思”：鑫利源公然在官網(wǎng)發(fā)布“跑路公告”，808去年10月的限制提現(xiàn)公告，2月3日，山東泰安同鑫創(chuàng)投發(fā)布奇葩公告：老板被火化了。

　　征信、技術、監(jiān)管、法律及投資者教育均嚴重滯后，但其背后，卻是血洗中層之殘酷，多少家庭傾家蕩產(chǎn)、妻離子散?

　　目前P2P網(wǎng)貸多是以下模式：一是擔保機構擔保交易：由合作的小貸公司和擔保機構提供雙重擔保模式，如有利網(wǎng);二是大型金融集團推出的網(wǎng)貸平臺，如平安陸金所，線下審核、全額擔保、債權轉讓模式;三是債權轉讓模式，如宜信旗下宜人貸，采取平衡系數(shù)方式，即宜信先拿下債權，然后對其進行拆散轉讓;四是O2O模式，如阿里小貸模式，其特征一方面是根據(jù)信用數(shù)據(jù)做貸款，另一方面則是貸款金額不大，多為消費貸款與供應鏈短期貸款。

　　P2P的點對點貸款，其本質是是以玩錢(以資金作為標的)的商業(yè)模式，其誘惑不言而喻。

　　在2015年7月，央行等十部委的《P2P網(wǎng)貸管理暫行辦法》出臺，監(jiān)管開始強化，對于資金托管銀行、風險準備金等各方面開始嚴管，2016年P2P平臺首次出現(xiàn)負增長。

　　此前不久，部分銀行已暫停P2P充值通道，如農行、招行、交行，據(jù)了解，建行也封閉了相關接口。

　　甚至，全國出現(xiàn)了對互聯(lián)網(wǎng)金融公司的“停批潮”。

　　實際上，早在2014年4月，銀監(jiān)會的四條紅線(明確中介平臺、平臺自身不得擔保、禁設資金池、不得非法吸收公眾資金)來劃定P2P的業(yè)務邊界。

　　但似乎一切已晚，一場空前的P2P悲劇正在上演。

　　面對公眾不顧一切“傻子般”沖進P2P企業(yè)，面對著天量的資金，猶如毒品一般讓人無法自止。

　　此番出事的鑫琦資產(chǎn)，在剛剛幾天前的年會上，卻是姜育恒、蔣 大為、胡晴云、程雷等一眾明星捧場，可謂場面宏大。E租寶也是要將LV包買光……但花天酒地背后，是投資人的血和淚。

　　P2P網(wǎng)貸領域瘋狂的廣告與地推、緊貼官方機構、虛假宣傳與壞賬率把戲、偽資金托管、自建資金池等把戲，實打實的在上演，因為在P2P的實際運營中，錢似乎最不是問題。

　　從投資回報率高達22%以上，再到今天的12-15%，看似高回報的P2P正變成瘋狂的陷阱。

　　不完全報告顯示，截至2015年11月，全國問題平臺1248家，占比30%以上。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融專家、豆芽金服CEO李世棟認為，相當部分P2P平臺壞賬率已達20%以上。

　　令人恐懼的數(shù)據(jù)，正在讓眾多的P2P投資人如夢初醒：你要別人的利息，別人卻在要你的本金!

　　系統(tǒng)風險

　　這一次是鑫琦，下一個是誰?

　　一個接一個的崩盤，讓小李(化名)心生恐懼，他是一個獵頭公司的職員，因為在近二年來，他干的最多的就是幫P2P平臺獵頭，而對這一行業(yè)有了較早的接觸。

　　他一口氣買了91旺財、真融寶、網(wǎng)信、宜人貸、懶投資、陸金所等多家P2P理財產(chǎn)品，正是害怕風險，他較明智地進行了分散投資。

　　盡管值得慶幸的是他投資的平臺沒有出現(xiàn)“跑路”，但最近他卻坐臥不安。因為，他最主要的投資約定到期日要到5月，而據(jù)說他的姐姐，投資額度已達百萬之巨。

　　另外一個朋友是一位媒體高管，媳婦經(jīng)不住誘惑買了近百萬的P2P產(chǎn)品，但不幸的是，主要是泛亞，血本無歸。他未參加維權，不鬧，甚至都不敢去埋怨媳婦。

　　“這輩子不會再碰P2P產(chǎn)品了!”他讓媳婦兒寫了這樣的保證。

　　但，更多的投資人正和小李一樣，陷入恐懼，正在想方設法提回本金，那怕是損失手續(xù)費，甚至部分本金。

　　2016年P2P進入了死亡年。擠兌潮正在出現(xiàn)，P2P行業(yè)資金鏈緊張乃至斷裂已經(jīng)出現(xiàn)，李世棟如是認為。

　　系統(tǒng)風險正在籠罩P2P網(wǎng)貸。多家公司均向地歌網(wǎng)坦承，最近壓力山大。

　　騙局式的e租寶、大大集團、資金池式的泛亞、壞賬風險式的陸金所、資金鏈斷裂式的鑫琦資產(chǎn)的“白色恐怖”之下，一場最大的危機突然來臨：傳導風險!

　　擠兌+更嚴厲監(jiān)管雙重打擊之下，P2P網(wǎng)貸行業(yè)正面臨滅頂之災。

　　只是，一夢醒來，你的錢還在嘛?