1月8日消息，在2016中國(guó)(杭州)“互聯(lián)網(wǎng)+”金融大會(huì)上，螞蟻金服CEO彭蕾提到2012年以來(lái)，P2P行業(yè)出現(xiàn)的違約現(xiàn)象，促使人們更加深入思考一個(gè)問(wèn)題：什么是合格的互聯(lián)網(wǎng)金融?

　　彭蕾認(rèn)為，從螞蟻金服的實(shí)踐來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)金融并沒(méi)有偏離金融的本質(zhì)。金融的本質(zhì)主要集中的體現(xiàn)在兩個(gè)方面，一是由商業(yè)驅(qū)動(dòng)、為商業(yè)服務(wù)。二是要具備兩個(gè)能力，即觸達(dá)資金兩段、安全傳導(dǎo)資金的能力，與風(fēng)險(xiǎn)甄別和控制的能力。

　　“不是把金融放到互聯(lián)網(wǎng)上就是互聯(lián)網(wǎng)金融。沒(méi)有銀行、傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的沉淀與積累，互聯(lián)網(wǎng)金融就是空中樓閣”，彭蕾說(shuō)。

　　2015年7月3日，螞蟻金服對(duì)外宣布已完成A輪融資，引入了包括全國(guó)社?；?、國(guó)開(kāi)金融、國(guó)內(nèi)大型保險(xiǎn)公司等在內(nèi)的8家戰(zhàn)略投資者。按照融資額以及占股比例倒推計(jì)算，螞蟻金服A輪融資完成時(shí)市場(chǎng)估值已經(jīng)超過(guò)450億美元。2015年11月，螞蟻金服12億控股臺(tái)灣國(guó)泰產(chǎn)險(xiǎn);12月，螞蟻金服戰(zhàn)略入股中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行，并與華夏銀行達(dá)成戰(zhàn)略合作。近期，螞蟻金服正在進(jìn)行B輪融資，沖刺上市。

　　以下是演講全文(有刪減)：

　　這兩年互聯(lián)網(wǎng)金融話(huà)題特別熱，有一種言論說(shuō)，“互聯(lián)網(wǎng)顛覆一切”，互聯(lián)網(wǎng)金融將會(huì)改變一切。其實(shí)我們特別清楚，如果沒(méi)有傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)十年如一日的深耕細(xì)作，我們互聯(lián)網(wǎng)也是無(wú)米之炊。在當(dāng)下金融變革時(shí)期，如何實(shí)踐傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)和新型互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的結(jié)合，怎么共同融合、互相助力，怎樣向傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)學(xué)習(xí)嚴(yán)謹(jǐn)、專(zhuān)業(yè)的金融能力，互聯(lián)網(wǎng)金融怎么借鑒技術(shù)和大數(shù)據(jù)和風(fēng)控各方面能力，怎么樣做轉(zhuǎn)型。

　　今天演講的主題是什么叫合格的互聯(lián)網(wǎng)金融。金融行業(yè)本身的歷史非常漫長(zhǎng)，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)以及金融本質(zhì)和風(fēng)控的探討都是永無(wú)止境的話(huà)題?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是剛剛熱起來(lái)的話(huà)題，現(xiàn)在談它的真?zhèn)?，給它下任何結(jié)論都是不健康的。發(fā)展中國(guó)家僅僅40%的家庭有儲(chǔ)蓄，發(fā)展中國(guó)家信貸需求的個(gè)體只有21%的比例是通過(guò)正規(guī)渠道來(lái)解決融資需求，剩下79%是通過(guò)地下錢(qián)莊和融資借貸，中國(guó)72%的成年人不能正確理解風(fēng)險(xiǎn)分散，通貨膨脹這樣一些金融概念。這說(shuō)明中國(guó)金小白非常多，里面有巨大的機(jī)會(huì)，同時(shí)也意味著巨大的風(fēng)險(xiǎn)，作為金融從業(yè)者，在怎么管理投資者適當(dāng)性方面，其實(shí)還是非常艱巨的挑戰(zhàn)。

　　普惠金融任重道遠(yuǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融給普惠金融帶來(lái)希望。最近為什么會(huì)傳來(lái)這么多P2P平臺(tái)，或者媒體看到出現(xiàn)眾多的違約?這兩年跑路被更高頻率的提及，這個(gè)背后有許多深層次的原因，今天分享我們對(duì)技術(shù)的理解。

　　互聯(lián)網(wǎng)特點(diǎn)聚合效益和傳播效益，無(wú)論在互聯(lián)網(wǎng)做什么，好和不好都是具有很強(qiáng)烈的放大效應(yīng)，很容易把人聚起來(lái)，也很容易傳播開(kāi)。放在金融領(lǐng)域里面，對(duì)這個(gè)行業(yè)本身帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)也是成倍放大。那么這些是不是真正的互聯(lián)網(wǎng)金融?其實(shí)我們是持有保留意見(jiàn)。現(xiàn)在看到很多公司打著“互聯(lián)網(wǎng)金融”的旗號(hào)，卻帶有傳銷(xiāo)的特質(zhì)。那么，我們可能要思考，站在今天的階段怎么看透它，怎么防范它，怎么回到普惠金融的初心?

　　從余額寶之后，互聯(lián)網(wǎng)金融變成很熱的話(huà)題，余額寶的迅速成長(zhǎng)，它的背后對(duì)接著一個(gè)巨大的消費(fèi)場(chǎng)景，今天很多人為什么去用余額寶?每當(dāng)用戶(hù)在淘寶消費(fèi)，比如說(shuō)去年的雙十一，912億成交額當(dāng)中，其中好幾百億是余額寶用戶(hù)。其實(shí)，余額寶不是什么了不起的創(chuàng)新，只是因?yàn)橛羞@樣巨大消費(fèi)場(chǎng)景，與貨幣基金對(duì)接起來(lái)，才會(huì)有這樣的效益。今天和很多金融創(chuàng)新的時(shí)候，問(wèn)自己的問(wèn)題創(chuàng)新的源泉來(lái)自于哪里，這個(gè)問(wèn)題需要被好好回答。

　　螞蟻金服的發(fā)展源頭在于“支付寶”

　　對(duì)于螞蟻金服的互聯(lián)網(wǎng)金融之路，其實(shí)最重要的是有沒(méi)有具備一個(gè)“最后一公里”的技術(shù)能力，和它解決最后一公里金融需求的出發(fā)點(diǎn)以及這樣一些技術(shù)實(shí)力。

　　支付寶在11年前開(kāi)始發(fā)展的時(shí)候，解決的是網(wǎng)購(gòu)支付環(huán)節(jié)重要命題--信任問(wèn)題。這個(gè)環(huán)節(jié)其實(shí)看上去是擔(dān)保交易，但它要解決的問(wèn)題其實(shí)非常清楚，對(duì)于網(wǎng)購(gòu)出現(xiàn)，對(duì)于整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)支付效益提出很高的要求。

　　今天分享的是互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)，螞蟻金服的實(shí)踐從哪里來(lái)，從什么樣方式走到這里來(lái)，未來(lái)以這樣的方式會(huì)變成什么樣的方式?未來(lái)再去怎樣發(fā)展?

　　其實(shí)一切的源頭在這，支付寶解決“最后一公里”的支付問(wèn)題的時(shí)候，對(duì)整個(gè)效率提出很高的要求，所以有了今天的成績(jī)。今天由于互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)的出現(xiàn)，在支付行業(yè)會(huì)誕生這樣的需求和機(jī)會(huì)，使得云計(jì)算的計(jì)算能力成為互聯(lián)網(wǎng)金融一個(gè)非常底層必須要具備的基礎(chǔ)能力。

　　關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)方面。我這里所說(shuō)的風(fēng)險(xiǎn)不是金融的風(fēng)險(xiǎn)而是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)所面對(duì)的挑戰(zhàn)?；ヂ?lián)網(wǎng)開(kāi)放的環(huán)境，面臨著很多攻擊的風(fēng)險(xiǎn)，每天網(wǎng)上有很多黑客遭受攻擊，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)而言，對(duì)我們這樣機(jī)構(gòu)而言基于云計(jì)算安全能力有很高的挑戰(zhàn)，這個(gè)反而促使支付寶整個(gè)安全的能力達(dá)到了世界一流的水平。

　　安全以后便是成本?；ヂ?lián)網(wǎng)成本是海量，碎片化的，如果成本很高，很難去做到可持續(xù)。為了讓普惠金融可持續(xù)發(fā)展，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)支付成本能力提出了很高要求，今天螞蟻金服已經(jīng)徹底去掉IOE，用自己的研發(fā)的數(shù)據(jù)庫(kù)，用自己的方式去解決，用不斷提高技術(shù)的效率和降低成本可以做到單筆技術(shù)成本2分錢(qián)，這是非常重要的前提。如果成本很高，今天做互聯(lián)網(wǎng)金融也是難以為繼，隨著支付成本降低，做到優(yōu)惠，給到用戶(hù)，用戶(hù)也是很小微，他們沒(méi)有辦法承擔(dān)很高的成本，把用技術(shù)創(chuàng)新帶來(lái)低成本和高效率的優(yōu)勢(shì)回饋給用戶(hù)，這是我們一直在做的。

　　講完支付以后，看一下螞蟻小貸。在今天，螞蟻金服的小貸業(yè)務(wù)，經(jīng)歷了四五年時(shí)間，貸款余額并不高，現(xiàn)在300多億。貸款客戶(hù)數(shù)約200萬(wàn)。余額單戶(hù)戶(hù)均非常低，淘寶上面的創(chuàng)業(yè)者，小賣(mài)者，對(duì)接小微平臺(tái)的創(chuàng)業(yè)，基于大數(shù)據(jù)的風(fēng)控能力以及創(chuàng)新技術(shù)觸達(dá)客戶(hù)的能力，更方便觀察他的懂愛(ài)。甚至老板信用好壞，都能夠通過(guò)網(wǎng)上的經(jīng)營(yíng)行為可以做出分析。螞蟻小貸、網(wǎng)商銀行風(fēng)險(xiǎn)控制的模型，3分鐘申請(qǐng)，1秒鐘到帳，中間不需要任何人工的干預(yù)。

　　關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)流程的控制，可能很多朋友會(huì)疑問(wèn)，你沒(méi)有網(wǎng)點(diǎn)怎么識(shí)別客戶(hù)，怎么去觸達(dá)客戶(hù)，怎么去做貸后的監(jiān)控和管理呢?實(shí)際上，我們完全用一套非常嚴(yán)謹(jǐn)?shù)木W(wǎng)上模型，有入門(mén)門(mén)檻，對(duì)他進(jìn)行預(yù)測(cè)，他的流水情況怎么樣，交易情況怎么樣，服務(wù)客戶(hù)的能力水平怎么樣，例如，我們現(xiàn)在有一個(gè)模型，已經(jīng)識(shí)別張三只能貸10萬(wàn)元，而李四商家信用比較好，可以貸15萬(wàn)元。把許可放開(kāi)以后，用戶(hù)在一分鐘之內(nèi)貸到10萬(wàn)和15萬(wàn)，不需要做額外的工作。

　　我們?cè)賮?lái)看螞蟻金服在做的理財(cái)產(chǎn)品。從最早的余額寶到今天招財(cái)寶，以及去年8月份，我們發(fā)布了螞蟻聚寶。我們是面對(duì)那些70%多對(duì)金融術(shù)語(yǔ)對(duì)金融不太了解的小白客戶(hù)，主要專(zhuān)注于底層，不會(huì)進(jìn)行很復(fù)雜的軟件操作，風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力比較弱的人群。為什么是這些用戶(hù)?螞蟻金服就是專(zhuān)注于“小確幸”這三個(gè)字。為海量的小白用戶(hù)和風(fēng)險(xiǎn)能力承受比較低的用戶(hù)提供服務(wù)。就我們內(nèi)部的業(yè)務(wù)考核來(lái)說(shuō)，我們定的KPI不是規(guī)模也不是利潤(rùn)，是每一個(gè)客戶(hù)存續(xù)時(shí)間。比如你有一個(gè)螞蟻金服的理財(cái)帳戶(hù)，希望這個(gè)帳戶(hù)傳給你的女兒、你的外孫，這樣傳下去，外面有錢(qián)賺的時(shí)候過(guò)去，但是收益不好的時(shí)候過(guò)來(lái)。這是一個(gè)理念，它在實(shí)踐當(dāng)中碰到很多挑戰(zhàn)——因?yàn)橥饷娴恼T惑太多，到處都是高收益，到處各種各樣的機(jī)會(huì)，需要去識(shí)別。

　　基于這樣的理念和特點(diǎn)，我們有自己的指導(dǎo)原則。第一就是，產(chǎn)品本色，即不要有一大堆花俏的術(shù)語(yǔ)，我們要直奔主題，第二就是“說(shuō)人話(huà)”。第三就是，風(fēng)險(xiǎn)提示。一定要讓用戶(hù)知道風(fēng)險(xiǎn)自負(fù)。第四就是，互動(dòng)教育。在社區(qū)在網(wǎng)上怎么分享怎么交流，怎么識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，怎么管理適當(dāng)性等等。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)還是金融

　　前面是我們自己的一些實(shí)踐，接下來(lái)看一下基于實(shí)踐看到的互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)和門(mén)檻，無(wú)論講余額寶的案例也好，還是螞蟻小貸案例也好，金融本質(zhì)之一，都是由商業(yè)驅(qū)動(dòng)，并且為商業(yè)服務(wù)，沒(méi)有一個(gè)無(wú)緣無(wú)故的金融，你在那玩一個(gè)金錢(qián)游戲的時(shí)候，也是最危險(xiǎn)的時(shí)候，衡量金融行業(yè)創(chuàng)新標(biāo)準(zhǔn)并不是賺錢(qián)與否，而是能不能夠?qū)?shí)體經(jīng)濟(jì)和普通人的生活能夠有促進(jìn)作用，能否促進(jìn)社會(huì)的進(jìn)步。

　　金融機(jī)構(gòu)有兩個(gè)非常核心的能力，從簡(jiǎn)單的問(wèn)題出發(fā)不斷構(gòu)建能力，觸達(dá)資金兩端，投資端和融資端，數(shù)以?xún)|計(jì)的用戶(hù)怎么管理，不斷實(shí)踐去教育。對(duì)于融資端資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，到底拿錢(qián)干什么，甚至融資者本身的信用問(wèn)題這些是我們考量，同時(shí)在投融資兩端資金傳導(dǎo)，風(fēng)險(xiǎn)按照什么樣的規(guī)律在扭轉(zhuǎn)，這是我們思考的。類(lèi)似于大的宏觀金融理念的趨勢(shì)，對(duì)于整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的影響，在螞蟻金服，我們會(huì)第一時(shí)間成立專(zhuān)項(xiàng)的小組，研究這個(gè)層面對(duì)平臺(tái)上，為平臺(tái)上大量很小的投資者提早做防范和布局。

　　總的來(lái)說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)金融的門(mén)檻是一家三點(diǎn)。1、普惠金融的初心。今天做這個(gè)事究竟自己想賺錢(qián)還是實(shí)實(shí)在在解決社會(huì)問(wèn)題?以及是否解決了一個(gè)普遍意義上用戶(hù)需求的問(wèn)題。2、技術(shù)能力。今天對(duì)付黑客技術(shù)的穩(wěn)定性，包括成本這些有沒(méi)有辦法通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新不斷提升效率降低成本?3、基于大數(shù)據(jù)風(fēng)險(xiǎn)甄別能力。

　　對(duì)于市場(chǎng)的信息披露是否能夠做到透明和及時(shí)以及真實(shí)?這個(gè)特別重要。我們的結(jié)論就是，互聯(lián)網(wǎng)金融絕對(duì)不是搬家的游戲，只是把金融這個(gè)東西搬到網(wǎng)上就可以，一定考慮互聯(lián)網(wǎng)有特殊性，聚合性和傳播效益，它的技術(shù)，需要用到這樣的專(zhuān)業(yè)能力，也有非常強(qiáng)的專(zhuān)業(yè)的要求和更高的門(mén)檻。

　　總而言之，互聯(lián)網(wǎng)金融并沒(méi)有改變金融的本質(zhì)。它對(duì)于從業(yè)者的初心，以及他是否具備這樣的能力提出了很高的要求，缺一不可。都需要達(dá)到門(mén)檻。在轉(zhuǎn)型中，中國(guó)新經(jīng)濟(jì)需要新金融，需要合格的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)。同事，互聯(lián)網(wǎng)金融也需要得到支持，例如“互聯(lián)網(wǎng)+”成為國(guó)家戰(zhàn)略等等。在這個(gè)過(guò)程當(dāng)中，互聯(lián)網(wǎng)金融能不能跟上步伐?對(duì)這個(gè)時(shí)代，對(duì)這個(gè)社會(huì)轉(zhuǎn)型變革沒(méi)有做到自己應(yīng)有的貢獻(xiàn)?這是互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)者需要去思考的。

　　最后再說(shuō)一句，互聯(lián)網(wǎng)金融并沒(méi)有改變金融本質(zhì)，從這個(gè)額角度，行業(yè)自律很重要。希望所有從業(yè)者一起共同發(fā)揮自己的創(chuàng)新，帶著自己的敬畏之心不斷提升能力，真的服務(wù)小微群體和個(gè)體的消費(fèi)者，真的可以因?yàn)檫@一群人的存在讓國(guó)家和社會(huì)，讓這個(gè)行業(yè)變得有所不同!