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發(fā)現(xiàn)一只超強(qiáng)的固收+基金:近1月排名前1%,曾178次創(chuàng)凈值新高

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  今年以來,A股表現(xiàn)可謂跌宕起伏,持有權(quán)益類資產(chǎn)的不適感接連遭受挑戰(zhàn),如何調(diào)整資產(chǎn)配置實現(xiàn)財富保值增值,成為當(dāng)下投資者亟待解決的問題。

  今年A股市場受到外圍環(huán)境持續(xù)擾動,投資不確定性再度增加。新冠疫情時有反復(fù),疊加美聯(lián)儲加息、俄烏局勢震蕩引起的連鎖反應(yīng)尚未散去,此時,一只優(yōu)秀的固收+或許能夠解決大部分投資者的投資困惑。

  最近,在比較各類固收+產(chǎn)品時,我們發(fā)現(xiàn)了一只業(yè)績穩(wěn)健的基金,它就是泰達(dá)宏利集利債券。

  挑選基金,最主要的參考指標(biāo)有基金業(yè)績、基金經(jīng)理以及投資性價比。

  下面,我們將圍繞這些從五個維度對這只優(yōu)秀的產(chǎn)品進(jìn)行剖析。

  第一、 近1周、1月排名前1%,連續(xù)七個季度實現(xiàn)正收益

  基金的產(chǎn)品業(yè)績,一般由短期業(yè)績和中長期業(yè)績組成。

  據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示,截至3月24日,泰達(dá)宏利集利近1周收益為1.2%,近1月的收益為0.29%,同類排名分別為8/821和6/805.均位列前1%。

  此外,泰達(dá)宏利集利近三個月、近半年、近一年、近三年、近五年的區(qū)間都取得了正收益,成立以來收益更是達(dá)到121.15%,是一只實打?qū)嵉姆痘T摦a(chǎn)品不管是短期維度,還是中長期維度,都取得了不錯的收益,位列行業(yè)前列。

  以季度為單位來看,泰達(dá)宏利集利自2020年2季度起,已連續(xù)7個季度實現(xiàn)正收益,近五年僅有4個季度小幅收跌,正收益概率為80%。

  二、 穩(wěn)健投資,堅持持有1季度大概率會有正收益

  從產(chǎn)品特點(diǎn)來看,固收+與權(quán)益類資產(chǎn)不同,適合追求穩(wěn)健的投資者,通常來說,這類產(chǎn)品的收益率一般較低,但通過復(fù)盤泰達(dá)宏利集利我們可以發(fā)現(xiàn),這只產(chǎn)品的年化收益率高達(dá)6.05%,位列行業(yè)中等偏上水平,是一只非常值得投資的產(chǎn)品。

  此外,我們也對持有該基金的勝率情況進(jìn)行了簡單的測算,過去一年到現(xiàn)在,任意時點(diǎn)買入并持有泰達(dá)宏利集利1個月,實現(xiàn)正收益的概率是55%-60%;任意時點(diǎn)買入并持有2個月,實現(xiàn)正收益的概率是60%-65%;任意時點(diǎn)買入并持有3個月,實現(xiàn)正收益的概率超過70%。

  三、 高投資性價比:低回撤、高收益

  考量一只產(chǎn)品的優(yōu)異程度,業(yè)績僅僅是一個方面,回撤對產(chǎn)品的影響同樣不能忽視。

  據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示,近一年時間里,泰達(dá)宏利集利的下行風(fēng)險為2.29%,年化波動為3.98%,均小于同類的3.9%和5.75%

  泰達(dá)宏利集利區(qū)間最大回撤為-2.43%,同類平均最大回撤為-5.2%,也就是說集利的最大回撤不及同類平均的一半。而且最大回撤恢復(fù)天數(shù)僅為25天,遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于同類平均的67.33天,如果出現(xiàn)凈值下探,不足一個月便可收復(fù)失地。

  四、 凌厲上漲,178次創(chuàng)凈值新高

  通過研究泰達(dá)宏利集利的走勢圖,我們不難發(fā)現(xiàn),自2019年3月至今的三年時間里,該產(chǎn)品一直保持著凌厲的上漲,即使中途有過短暫的回調(diào),產(chǎn)品業(yè)績也能迅速回升,不斷創(chuàng)下凈值新高。經(jīng)過測算,該基金成立至今,178次創(chuàng)下凈值新高。

  五、 基金經(jīng)理十余年投資經(jīng)驗,追求絕對收益

  一只基金能夠取得優(yōu)異的成績,背后的基金經(jīng)理是非常關(guān)鍵的,泰達(dá)宏利集利的現(xiàn)任基金經(jīng)理為泰達(dá)宏利總經(jīng)理助理、固收投資總監(jiān)宋加旺,擁有十余年的證券投資經(jīng)驗,此前宋加旺曾就職于養(yǎng)老金管理機(jī)構(gòu),在養(yǎng)老機(jī)構(gòu)形成了非常嚴(yán)謹(jǐn)?shù)耐顿Y理念,追求絕對收益,也就是不能給投資者虧錢。

  宋加旺表示,絕對收益是要在不確定性的市場波動中盡量把握更為確定性的投資機(jī)會,目標(biāo)是努力做到凈值穩(wěn)健增長。在熊市中,絕對收益策略占優(yōu);在牛市中,絕對收益策略不一定處于劣勢。絕對收益做到了,相對收益也不會差。

  想要實現(xiàn)絕對收益,宋加旺認(rèn)為就是要做好資產(chǎn)配置,在固定收益投資方面,宋加旺會利用相對確定的票息策略和杠桿策略,盡量抓住確定性較大的久期策略機(jī)會和騎乘策略機(jī)會,在不確定性較高的情況下盡量采取短久期防御策略。

  在權(quán)益投資方面,宋加旺不會盲目追求熱點(diǎn),會選擇順周期、抗通脹、低估值、高股息的品種,同時通過自上而下的宏觀判斷,做好行業(yè)輪動。

  具體來看,有四個方面宋加旺認(rèn)為需要值得關(guān)注:第一,低估值+高分紅+好轉(zhuǎn)預(yù)期還未充分反映等前期低估的板塊,如地產(chǎn)行業(yè)板塊;第二,2021年做PPI交易,2022年做CPI交易,其中的必選消費(fèi)、農(nóng)業(yè)股可以重點(diǎn)關(guān)注;第三,受益于海外有色、原油價格上漲的相關(guān)板塊及雙碳政策相關(guān)板塊需要關(guān)注;第四,寬貨幣+寬信用下,銀行凈息差有望擴(kuò)大,可以適當(dāng)關(guān)注銀行板塊的機(jī)會。

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