互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)數(shù)量愈加龐大，在給投資人帶來更多選擇的同時(shí)，也給其帶來了“到底選誰”的煩惱。不少投資人為了圖省事，以平臺(tái)規(guī)模和收益這兩項(xiàng)“簡(jiǎn)單粗暴”指標(biāo)來決定資金的投向。而簡(jiǎn)單地把規(guī)模、收益與平臺(tái)可靠性結(jié)合起來，在邏輯上未必講得通。

　　僅看規(guī)模、收益選平臺(tái)根本不靠譜

　　資金池與互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)+擔(dān)保模式，均可直接或間接將平臺(tái)規(guī)模做大。由于借款人與投資人之間存在資金有效匹配的時(shí)間差，不少草根互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)通過設(shè)立資金池迅速將自身規(guī)模與影響力做大，不斷吸引投資人投資。資金池模式的風(fēng)險(xiǎn)在于不斷將短期風(fēng)險(xiǎn)延后，從而使自身規(guī)模越做越大，一旦資金鏈斷裂，將造成嚴(yán)重的流動(dòng)性危機(jī)。而且在資金池中，資金無法與投資標(biāo)的一一對(duì)應(yīng)，導(dǎo)致平臺(tái)和客戶都難以估算投資成本與風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)。

　　另外，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)+擔(dān)保公司的模式此前備受投資人追捧，投資人普遍覺得有擔(dān)保就可以高枕無憂。不過，隨著一些草根互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)規(guī)模逐漸膨脹，擔(dān)保公司是否真的還具有代償能力就值得懷疑。近期，河北融投等擔(dān)保公司陷入擔(dān)保風(fēng)波，也證明上述疑慮并非空穴來風(fēng)?；诖?，人民銀行金融研究所所長(zhǎng)姚余棟表示，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)不能進(jìn)行擔(dān)?；螂[性擔(dān)保。

　　由此可見，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)中，規(guī)模大并不代表實(shí)力強(qiáng)。

　　數(shù)據(jù)顯示，全球主要經(jīng)濟(jì)體中，上市公司扣除通貨膨脹因素后的平均凈資產(chǎn)收益率(即：ROE)在9-11%左右。可見，這個(gè)世界上最優(yōu)秀的一批公司，每年給投資人帶來的回報(bào)也就在10%附近。而部分互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)動(dòng)輒15%以上的高收益，實(shí)在令人生畏。

　　目前，在宏觀經(jīng)濟(jì)下行、股市房市表現(xiàn)趨于平淡的背景下，極度充沛的市場(chǎng)資金，令投資者重新點(diǎn)燃對(duì)固定收益類產(chǎn)品的熱情。不過，由于優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)日漸稀缺，導(dǎo)致資產(chǎn)端與資金端嚴(yán)重失衡，或?qū)⒂楷F(xiàn)出一批發(fā)布假標(biāo)、自融、自建資金池的問題平臺(tái)。

　　投資人要清楚的是，你是沖著高收益去的，而那些草根平臺(tái)則是沖著你本金來的——有可能讓你血本無歸的。

　　選平臺(tái)要看綜合實(shí)力風(fēng)控是核心

　　與草根平臺(tái)相比，那些擁有大型企業(yè)背景的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，其綜合實(shí)力更為出眾。

　　比如，陸金所與中融金服。陸金所官網(wǎng)顯示，公司在上海市政府的支持下，于2011年9月在注冊(cè)成立，注冊(cè)資金8.37億元人民幣，是中國(guó)平安保險(xiǎn)(集團(tuán))股份有限公司旗下成員之一。而中融金服是信托系首家互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，其股東中融信托成為國(guó)內(nèi)首個(gè)涉水互聯(lián)網(wǎng)金融的信托公司。中融信托是經(jīng)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)，注冊(cè)資本高達(dá)60億元人民幣，中融金服可謂是含著“金鑰匙”出生的。

　　由于陸金所與中融金服都是具有傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)背景的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，兩者在資產(chǎn)管理與資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理方面的能力，是草根平臺(tái)所不能比擬的。

　　據(jù)中融金服副總裁韓家銘介紹，中融金服平臺(tái)會(huì)受到四重監(jiān)管。由于中融金服母公司中融信托，既是上市公司子公司又是國(guó)有企業(yè)，還受到銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管，導(dǎo)致中融金服“出生”就會(huì)受到上述監(jiān)管。此外，中融金服未來還將受到銀監(jiān)會(huì)普惠金融部監(jiān)管。上述四重監(jiān)管對(duì)中融金服最大的“約束”就是，公司產(chǎn)品的法律架構(gòu)設(shè)計(jì)必須十分嚴(yán)謹(jǐn)、產(chǎn)品底層資產(chǎn)必須十分安全才能獲得通過。

　　由此可見，互聯(lián)網(wǎng)金融不能以規(guī)模和收益論英雄;在互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)中，只有優(yōu)質(zhì)平臺(tái)驅(qū)逐劣質(zhì)平臺(tái)，投資人才能真正享受到安全、便捷且收益合理的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)。